今日は、銘柄に関する話はお休みして、最近の投資の成果に対するメディア等での取り上げ方について、ひとりごとをつぶやいてみたいと思います。
株式投資から得られる利益は不労所得⁉
「不労所得」と聞くと、皆さんはどんなイメージを持ちますか？
私は「濡れ手に粟」で、何の苦労もなくお金を手に入れることをイメージします。
それを得ているヤツはけしからんヤツだ！というような、少し否定的な響きも感じます。
もちろん、不労所得とは本来、労働の対価としてではなく得られる所得という意味で、決して悪いことではありません。
でも、どうも私には引っかかる言葉なんですよね。
日経平均株価は、アベノミクス相場が始まった2012年末頃から、大きな下落を挟みながらも長期的には上昇基調です。
人気の投資信託であるオルカン（全世界株式）やS&P500に連動する商品も、近年は好調な運用成績を残してきました。
富裕層・超富裕層が大幅に増加したという話も聞きます。
巷には「○○万円を☆億円にする方法！」なんて記事もあふれています。
そんな投資環境もあってか、株式投資から得られる利益を「不労所得」と表現するメディアや媒体を見かけることがあります。
私は、これに大いに疑問を感じています。
株式投資って、そんなに楽して儲かるものなのでしょうか？
ファンドマネージャーは不労所得を稼いでいるのか？
投資信託を長期間保有するだけなら、確かに日々の手間はそれほどかからないかもしれません。
でも、個別株投資となると、そう簡単にはいきません。
企業の業績や財務内容を調べ、将来性を考え、投資するかどうか判断する。
買った後も、決算発表や企業の動向が気になります。
近年はTOB（株式公開買付け）やMBO（経営陣による買収）も多く、のんびり保有しているつもりでも、突然、保有株式の行方について判断を迫られることがあります。
場合によっては、売却手続きや税金の確認、確定申告などの対応が必要になることもあります。
本当に「不労」でほったらかしていたら、後になって面倒な「労働」が待っているかもしれません。
また、合併や株式交換などで、気づいたときには保有している会社が別の会社になっていた、なんてこともあり得ます。
ところで、ファンドマネージャーはどうでしょうか。
彼らは日々、企業を分析し、経済情勢を読み、投資判断を行っています。
もちろん、その仕事に対する報酬と、投資家が株式から得る利益は性質が違います。
でも、企業を分析し、将来を予測し、投資判断を行うという点では、個人投資家も同じではないでしょうか。
規模も情報の量や質も違いますが、投資判断を間違えれば損失を被るという点は共通しています。
そして、個人投資家が失うのは、他でもない自分のお金です。
これを単に「不労所得」と片付けてしまうのは、ちょっと違うんじゃないかなぁ。
そんな気がしています。
投資からの利益はリスクや我慢の対価
私は、株式投資から得られる利益は、キャピタルゲイン（売却益）でもインカムゲイン（配当収入）でも、リスクを引き受けたことへの対価だと考えています。
さらに、投資した資金が企業活動を支え、社会や経済を回すことにもつながっています。
投資家は、ただお金が増えるのを待っているだけではありません。
株価が下がっても我慢し、企業の将来を信じて保有し続ける。
時には、自分の判断が間違っていたことを認め、損失を確定させる。
投資を始めて30年以上になりますが、株式投資がそんなに甘いものではないことは、嫌というほど見てきました。
バブル崩壊、ITバブル崩壊、リーマンショック……。
株式市場には、何度も大きな下落がありました。
投資で大きな損失を被り、生活そのものが一変してしまった人の話も見聞きしてきました。
一家離散や、さらに悲惨な結果につながったという話もあります。
そんな厳しい世界なのに、儲かった人だけを見て「不労所得でいいですね」と言われても、どうにも釈然としません。
その割に、税制面や社会の風当たりも、投資家にとって必ずしも優しいとは思えません。
利益が出れば課税されますが、損失を被ったからといって、救済が十分されるわけではありません。
上場株式等の損失には損益通算や3年間の繰越控除という制度もありますが、対象や手続きには制限があります。個人的には、デメリットを感じます。
儲かったときと損失を被ったときのバランスは、本当に取れているのでしょうか？
もちろん、投資は自己責任です。
儲かることもあれば、損をすることもある。
それは十分承知しています。
だからこそ、投資で得られる利益を、単なる「楽して得たお金」のように扱ってほしくないのです。
だから私は株主優待が好き！
そんな厳しい投資の世界ですが、楽しみもあります。
私にとって、その代表が株主優待です。
株価が上がり、配当も増え、さらに株主優待まで届けば、うれしさは倍増です。
一方、株価が大きく下がって含み損を抱えているときでも、届いた優待券で家族と食事を楽しむことができます。
株価の下落で沈んだ気分も、おいしい食事で少しは晴れるというものです。
もちろん、株主優待があるからといって、投資の損失が帳消しになるわけではありません。
それでも、株主優待には、株価や配当金の数字だけでは測れない魅力があると思っています。
株主優待は、好調な時にはうれしさを倍増させ、苦しい時には心と懐を癒してくれる、そんなすてきなアイテムだと思います。
そんなわけで、私はこれからも高配当株と株主優待を楽しみながら、投資を続けていきたいと思います。
不労所得？
いやいや、結構いろいろ考えているんですよ！（笑）
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